Французы покупают украинский банк: зачем и почему это только начало

Большая французская группа Credit Agricole, уже имеющая в Украине дочку-среднячку — Креди Агриколь Банк (11-е место по размеру активов из 60 банков), покупает еще одно финучреждение — банк "Львов".

О подготовке соглашения "Телеграфу" сообщили несколько осведомленных источников.

"Львов" — небольшая структура (25-е место по активам), но достаточно прогрессивная и активная. Принадлежит группе европейцев-физлиц и нескольким западным пенсионным фондам и имеет вливания от нескольких правительств (небольшие пакеты акций). Покупка позволит французам укрупнить свой украинский Креди Агриколь Банк (станет 10-м по активам), и может в этом году дать старт другим перепродажам банков в Украине.

Очень важно: как стало известно "Телеграфу", продажу банка "Львов" группе Credit Agricole предварительно согласовали в Национальном банке. Пока речь идет о принципиальной договоренности на уровне главы НБУ Андрея Пышного. Представление соответствующего пакета документов, его согласование и соблюдение всех формальностей может занять определенное время. Общеизвестно, что регулятор умеет возвращать такие заявки, под корень разрушать купли/продажи своими возражениями. Впрочем, в этом случае такого пока не наблюдается.

Официальных заявлений по поводу приобретения Credit Agricole банка "Львов" еще не звучало. Но есть остроумный пост пресс-службы Нацбанка в соцсетях о встрече г-на Пышного с верхушкой Credit Agricole Ukraine еще от 28 января 2026 года: с французской стороны присутствовали глава наблюдательного совета Филипп Брассак с заместителем Мишелем Ле Массоном и глава правления этого банка Карлос Де Корда. Если верить нацбанковским пиарщикам, иностранцы во время переговоров говорили об "органическом росте своей группы", а глава нашего НБУ "о решении проблемных вопросов, препятствующих наращиванию инвестиции в украинскую экономику".

Источники "Телеграфа" уточнили, что, прежде всего, речь шла об инвестициях, и именно о приобретении банка "Львов", которому в Нацбанке пообещали не препятствовать.

Чтобы уточнить детали, "Телеграф" направил соответствующий запрос в Национальный банк Украины, но его пресс-служба в последние месяцы взяла за моду игнорировать обращение. А еще — в центральный банк Франции (Banque de France), который группа Credit Agricole дома, как местного регулятора, должна информировать о своих зарубежных приобретениях.

В банке "Львов" выжидают и пока на наш запрос решили промолчать. В украинском Креди Агриколь Банке "Телеграфу" тоже отказали в комментарии, а заместитель руководителя отдела связей с прессой Crédit Agricole SA (Франция, Париж) Оливье Тассен отметил, что банк "не комментирут слухи в прессе". Наверняка будут ждать официального подписания соглашения. "Телеграф" готов к публикации запрошенных ответов.

Но главное – никто не отрицает подготовку соглашения о приобретении львовского банка.

Какая предварительная информация о покупке

Точно известно, что французов интересует полный контроль над банком "Львов". Будет приобретаться не часть, а вся структура — 100% акций банка.

В настоящее время стоимость украинских банков преимущественно ограничивается размером одного капитала с текущей прибылью, ценник определяется по формуле 1x.

По последнему отчету НБУ, на 1 января 2026 года собственный капитал львовского банка составил 1,6 млрд грн, а чистая прибыль (после налогообложения) за прошлый год — 0,3 млрд грн. То есть цена 100% акций "Львова" может составить 1,9 млрд грн или около €38,5 млн.

Возможны и дополнительные условия, касающиеся передачи дел, срока уплаты по соглашению и т.д. Но они станут известны позже.

Наиболее вероятно, что фактическим покупателем акций банка "Львов" станет европейская структура Crédit Agricole, а не ее подразделение в Украине. Но на рынке ожидают, что львовский банк не продолжит функционировать отдельно, а со временем будет присоединен к украинскому Креди Агриколь Украина. Как много дублирующих специалистов при этом будет уволено — пока рано прогнозировать.

Но процесс пошел. Источники "Телеграфа" сообщили, что банк "Львов" уже пересылает кредитные дела крупнейших клиентов на проверку в Креди Агриколь Банк, постепенно происходит передача дел.

Что известно о Credit Agricole и банке "Львов"

Финансовая группа Crédit Agricole была основана еще в XIX веке, входит в "большую четверку" крупнейших банков Франции, имеет публичный статус — ее акции котируются на Euronext Paris и входят в национальный индекс CAC 40. Она доминирует не только на родине, вообще занимает 10-е место среди крупнейших банков во всем мире по размеру активов.

Это универсальный банк, Crédit Agricole активно обслуживает не только бизнес, но и население во многих странах и имеет влиятельные позиции в розничном банкинге. А еще работает в управлении активами (через Amundi), страховании и инвестиционно-корпоративном бизнесе (Crédit Agricole CIB). В общей сложности эта французская группа имеет представительство и работает в 46 странах, где обслуживает 54 млн клиентов. К 2028 году публично заявила о цели увеличить мировую клиентскую базу до 60 млн человек и увеличить чистую прибыль до €8,5 млрд.

По итогам 2025 года Crédit Agricole SA снизила свою чистую прибыль на 0,2% — до €7,07 млрд, ее рыночную капитализацию оценивали в €54-55 млрд, а регулятивный капитал составляет €72,2 млрд, в то же время под ее управлением находится активов на €2,9 трлн.

Для сравнения: собственный капитал всей банковской системы Украины (60 банков) на начало этого года составил €9,3 млрд, активы — €83,6 млрд, а прибыль — €2,5 млрд. То есть французская группа в разы больше всей нашей банковской системы.

В Украине группа Credit Agricole закрепилась с 2003 года после покупки банка Credit Lyonnais. За последние четыре года украинский Креди Агриколь Банк закрыл 24 отделения и имеет на текущий момент 124 точки в разных регионах, потерял 20 тыс. клиентов (6,6%), и обслуживает на 1 января 2026 года 400,5 тыс. вкладчиков-физлиц. Самыми сильными сторонами этой структуры считается автокредитование и кредитование агросектора.

На начало этого года французская "дочка" занимала на украинском рынке 11-е место по общим активам (127 млрд грн) и в розничном бизнесе: кредитный портфель физлиц достиг 5,3 млрд грн, но сильно уступал таким лидерам, как ПриватБанк (100,5 млрд грн) и Универсалбанк (62 млрд грн). А вот в корпоративном сегменте Креди Агриколь находился на 10-м месте с кредитным бизнес-портфелем в 29,7 млрд грн. Здесь агриколевцам до ведущих позиций Ощадбанка (101,6 млрд грн) и Укрэксимбанка (86,2 млрд грн) тоже далековато, впрочем, после покупки банка "Львов" они могут подпрыгнуть в рейтинге на несколько позиций — с 10-й на 7-ю, потому что портфель должен вырасти по меньшей мере до 6 млрд грн (обойдут таких конкурентов, как Банк Пивденный, Сенс Банк и ОТП Банк).

Можно не сомневаться, что это и есть цель приобретения банка "Львов" французской группой — усиление позиций украинской дочки на корпоративном кредитном рынке. Львовяне во время войны значительно прогрессировали в кредитовании предприятий. А именно — в финансировании малого и среднего бизнеса (МСБ), что является главным и единственным их преимуществом.

За последние четыре года кредитный портфель юрлиц в банке "Львов" вырос сразу в 3,9 раза — с 2,8 млрд грн до 10,9 млрд грн. Такого темпа не показывало ни одно финучреждение в этой области. Да и весь корпоративный рынок двигался медленнее: за это же время зальный объем кредитования бизнеса всей банковской системой увеличился всего в 1,8 раза (до 782,8 млрд грн).

Рассказывали, что владельцам "Львова" удалось переманить на работу ключевых специалистов по кредитованию МСБ из немецкого ПроКредит Банка, который был в фарватере этого рынка до большой войны, и поставили именно эту цель — несмотря на боевые действия, атаки инфраструктуры и немалые риски, значительно усилить корпоративное направление и улучшить его качество, то есть уменьшить долю плохих кредитов (NPL). Что удалось: процент таких просрочек снизился с 8,6% до 4,2%.

Возникал вопрос: для чего активно закредитовывать украинские компании, особенно когда есть высокий военный риск — с заемщиками под постоянными атаками врага может произойти что угодно? И ответ был довольно логичным. Уже в 2023—2024 году появилось много сплетен о том, что "Львов" активно наращивает обороты (кредитование) не просто так, а под будущую продажу банка в конце концов. Мол, иностранные акционеры львовян хотят красиво и положительно выйти с украинского рынка, потому что не готовы долго и нудно ждать завершения у нас военных действий. А банк без интересной клиентской базы (такой считается малый и средний бизнес), работающего портфеля, который приносит стабильную прибыль, никого не заинтересует.

В результате кредитники "Львова" настолько разошлись с наращиванием финансирования МСБ, что за темпу увеличения кредитного портфеля не успевал его капитал (несмотря на увеличение уставного капитала в 2,2 раза — до 950 млн грн). И Нацбанк по итогам своего стресс-тестирования летом 2025 года сообщил, что львовский банк провалил его по негативному сценарию вместе с другими 8 банками.

После этого "Львов" поставили перед простым выбором: или сокращать кредитный портфель, или его акционерам докладывать собственные деньги (увеличивать капитал) либо иным образом привлечь средства. К примеру, от сторонних акционеров. Поэтому вопрос продажи банка стал еще острее, и оформление соглашения с Credit Agricole не заставит себя долго ждать.

В банке "Львов" более 30 акционеров, а в перечень крупнейших входят: Петурсон Маргеир (27,9% акций) из Исландии (физлицо), немецкое правительство (7,9%), швейцарский пенсионный фонд Vorsorgestiftung Energie из Цюриха (6,1%), корпоративный банк Raiffeisen Schweiz Genossenschaft из Швейцарии (5,9%) и другие.

До стресс-тестирования Нацбанка слухи о продаже "Львова" ходили как минимум пару лет, а активные поиски покупателя в конце 2025-го продолжались считаные месяцы.

Зачем французы покупают еще один банк в Украине

Украинской власти выгодны такие соглашения. Она оставляет под своей пятой финансовый рынок благодаря доминирующему влиянию государственных банков (52,5% активов всей банковской системы как раз приходится на 7 госбанков), впрочем, не препятствует развитию иностранных финучреждений, которые являются таким себе окошком в мир, не имея преобладающего веса (лишь 25% всех активов).

Во-первых, Украина все же стремится когда-то вступить в Евросоюз. Во-вторых, на фоне непрерывных коррупционных скандалов немногие верят, что деньги на восстановление нашего государства после войны потекут именно через наши госбанки. Иностранные финучреждения нам крайне нужны, потому что им больше доверяют международные доноры и их работа в Украине — это некий кредит доверия.

Поэтому развитию и укрупнению иностранных финансовых групп в нашем государстве не только не будут препятствовать, но даже будут способствовать. Они являются этаким рекламным лейблом для Украины на четвертый год войны: "Смотрите, у нас не боятся инвестировать, несмотря на страшные боевые действия и атаки на тыловую инфраструктуру, но не менее важно — несмотря на коррупционные и другие вопросы к власти". Это будет на каждом нашем инвестиционном флаге. А глава НБУ Андрей Пышный при каждой возможности будет приводить пример покупки французской Credit Agricole банка "Львов" во время страшных испытаний нашего государства. Отсюда текущее содействие соглашению.

Главный вопрос, зачем во время войны банк "Львов" сдался самой группе Credit Agricole, уже имеющей здесь дочернее финучреждение? На него есть два ключевых ответа:

• Первый: потеря украинским Креди Агриколь Банком определенных позиций на розничном рынке и медленное развитие корпоративного сегмента. Ему не хватало клиентской базы и определенного импульса, который придает приобретение хотя и не большого, но все же крепкого львовского банка, работающего по международным стандартам. Что вкладывается в общую стратегию роста всей группы Credit Agricole.
• Второй и самый важный: украинскому Креди Агриколь Банку, работающему со стабильной прибылью (5,2 млрд грн по итогам 2025 года), некуда вкладывать заработанные деньги. Поскольку с начала большой войны Нацбанк ввел многочисленные ограничения и, как раньше, в полном объеме дивиденды из Украины за границу физически вывести нельзя (определенные исключения из ограничений появляются, но незначительные), если не пользоваться нелегальными/полулегальными схемами, что не в духе западных учреждений. Едва ли не единственный вариант — это вложиться в самого себя, в свой капитал. Но при медленном развитии и нехватке клиентов/идей это не дает адекватного эффекта. Потому и решили приобрести другой банк с неплохим потенциалом. Это почти как мобильный оператор "Киевстар", где наши власти закрывают глаза на пророссийских совладельцев (Михаил Фридман и Ко), в последнее время бросился скупать все подряд — от Uklon до Tabletki.ua.

"Банк "Львов" успешно нашел свою нишу на рынке. Это прежде всего кредитование бизнеса, в том числе среднего. Финучреждение активно сотрудничает с международными партнерами: ЕБРР, Зеленым фондом для роста (GGF), Европейским фондом для Юго-Восточной Европы (EFSE), а также участвует в государственных программах через Фонд развития предпринимательства", — перечислил в комментарии "Телеграфу" преимущества львовян финансовый аналитик инвестгруппы ICU Михаил Демкив.

Он считает, что "Львов" может заинтересовать покупателей даже в военное время.

"Банк понимает локальную специфику и имеет экспертизу в кредитовании, а партнеры помогают с фондированием и разделяют риски. По моему мнению, такой профиль может заинтересовать инвестора, который стремится нарастить долю качественного корпоративного портфеля. Эта бизнес-модель доказала свою жизнеспособность в условиях войны, а с наступлением мира и оживлением экономики может показать еще лучшие результаты", — подчеркнул Демкив.

А его коллеги отметили момент со свободными деньгами украинского Креди Агриколь Банка и попыткой воспользоваться выгодным моментом и ценой. До войны украинские банки продавались по размеру 2-3 капиталов, а теперь только за один. Вышеупомянутая формула 1х – это дешево. Особенно если война не затянется надолго.

"Очевидно, у французов изменилась стратегия в отношении Украины после нескольких пассивных лет, к тому же на балансе украинского банка накопилось много ликвидности, которая не приносит пользы. Еще, возможно, они, как их соотечественники из NJJ Holding, нашли возможность воспользоваться дешевым финансированием от международных финансовых организаций под Ukraine Facility и почти даром приобрести украинский актив. Что до акционеров банка "Львов", то им, очевидно, предложили хорошую цену за банк", — сказал "Телеграфу" руководитель аналитического департамента Concorde Capital Александр Паращий.

Причем эксперты предполагают, что покупка банка "Львов" французской Credit Agricole — не будет единственной в 2026 году. Ждут ряд сделок и еще большей интенсивности после войны.

"Банки продаются даже в кризис, все зависит от цены, и наш кризис — не исключение. После окончания войны покупка точно активизируется, потому что все участники рынка и новые инвесторы будут активно пересматривать свои стратегии и приоритеты. Думаю, несколько соглашений в этом году может быть. После войны — гораздо больше", — спрогнозировал нам Паращий.