Скандал с Сенс Банком: как громкие разоблачения повлияют на его продажу и что там вообще происходит

Автор: Елена Лысенко
Дата публикации: 08 мая, 17:04

Автор

Анализируем целый букет проблем, с которым в рекордные сроки надеются продать финучреждение

Власти на этой неделе одновременно запустили два противоречивых процесса в финансовом секторе. Одной рукой устраивался и подстрекал скандал вокруг государственного Сенс Банка (бывший Альфа-Банк) с разоблачением в нем злоупотреблений и фальсифицированной отчетности. А с другой – президент Владимир Зеленский публично поручил премьер-министру Юлии Свириденко без задержек провести там приватизацию, то есть продать Сенс. Правительству предстоит справиться со всем менее чем за 8 месяцев, то есть до конца 2026 года. Это как горящий дом продавать. Поэтому "Телеграф" спросил у экспертов о реалистичности продажи этой структуры и скандальных разоблачениях, а еще попытался выяснить текущее финансовое состояние этого госбанка.

О чем узнали из скандала

Все произошло одно за другим: сначала прозвучали громкие обвинения в сторону бывшего и текущего руководства Сенс Банка, а затем появился приказ президента избавиться от этой госструктуры. Что воспринималось скорее как оперативное вмешательство в проблему — отрезать больной кусок и поскорее продать.

"Что касается "Сенс Банка", уже была определена необходимость провести приватизацию этого банка, и не должно быть никаких задержек в процессе приватизации: в этом году банк должен быть приватизирован", — говорится в заявлении господина Зеленского.

Украина давно обещала МВФ это сделать (продать Сенс Банк и Укргазбанк), и соответствующее обязательство содержится в последнем (за февраль 2026 года) Меморандуме — пункт 51. Процесс движется, но очень медленно. В марте начались поиски международно-финансового советника для приватизации Сенса, но они не завершены, и источники "Телеграфа" говорят о финализации не ранее середины июня.

В то же время это будет непросто сделать на фоне громкого заседания временной следственной комиссии (ВСК) Верховной Рады и обвинений Сенс Банка в злоупотреблениях относительно сверхнормативного кредитования связанных лиц (нельзя более чем на 20% регулятивного капитала), ведения двойной бухгалтерии, фальсификации отчетности, теневого управления. И вообще о создании на базе Сенса "организованной преступной группы, которая использует должности в банке для обслуживания нелегальных платежей игорного бизнеса". И это все под крылом Национального банка, который является надзорным органом и должен препятствовать этому всему лиходейству. Но парламентарии, сыпавшие обвинениями, не увидели соответствующих действий регулятора.

Спор получился информативный и может продолжаться впоследствии. С добавлением интересных фактов, например, вышло со стороны Нацбанка.

НБУ официально заявил, что национализация бывшего Альфа-Банка с перевоплощением в Сэнс Банк, который до лета 2023 года принадлежал российским акционерам Андрею Косогову (41% акций), Михаилу Фридману (32,9%), Петру Авену (12,4%) и другим, произошла не только из-за большой войны и санкций, а еще из-за финансовых проблем самого финучреждения. Сенс оказался на грани платежеспособности: из-за ухудшения ситуации с кредитными платежами, размер его регулятивного капитала с марта 2022 года по июль 2023-го провалились на 50%, тогда как в других системных банках вырос на 29%.

А еще из заявления НБУ можно понять, откуда именно взялся всплеск кредитных неплатежей, из-за которого пошатнулся банк. И это будут не только естественные проблемы бизнеса и людей в начале полномасштабного вторжения, с которыми столкнулись все банки и почти все справились. А еще и значительная закредитованность связанных с банком лиц (российские акционеры и близкие к ним заемщики) без соответствующего увеличения капитала. Простым языком: россияне понимали, что их вытолкнут из Сенса, и высасывали из банка столько денег — сколько удавалось. По принципу "горит сарай — гори и хата".

В этом контексте возникли вопросы и к НБУ. Но нацбанковские руководители публично отвергли все обвинения в бездействии и небрежном отношении к своим обязанностям — то есть к надзору за Сенс Банком с соответствующим препятствованием злоупотреблениям. Чиновники заявили, что знали о фальсификации отчетности этого финучреждения и других нарушениях. А еще, что пять раз за последние 4 года проводили там проверки по финансовому мониторингу и применили два штрафа: на 47,7 млн грн в 2023 году и на 4,1 млн грн — в 2025-м. На уменьшение наверняка пошли из-за увиденных или воображаемых улучшений.

А еще НБУ в 2023–2026 годах направил относительно Сенса 13 обращений в правоохранительные органы и Государственную налоговую службу и 4 письма по Госфинмониторингу. Такая вот упорная работа и бурная деятельность. Типа глава Нацбанка Андрей Пышный все видит и все знает.

Заявление регулятора получилось суетное, нервное и очень оправдательное. Похоже, что Пышный с коллегами спиной чувствуют будущие обвинения относительно бездействия (неэффективной деятельности) или даже относительно сговора в этом деле, которые впоследствии могут возникнуть у правоохранительных органов. Как известно, и Сенс, и сам Нацбанк подследственны Государственному бюро расследований. И там уже не один год наблюдают за обоими, а недавно даже появлялась неофициальная информация об обысках руководства Сенс Банка.

Как бы там ни было, а Сенс Банк, несмотря на всю кипучую активность НБУ, все равно оказался на грани платежеспособности. Что чиновники теперь официально признали. Но в своих объяснениях нацбанковцы не ответили на ключевой вопрос: почему регулятор, зная все проблемы с разграблением банка российскими акционерами, не ускорил его национализацию? Почему тянул до июля 2023 года, а не сделал все в 2022 году, почему не действовал на упреждение? Понимая все риски во время страшной войны и последствия действий приспешников Путина, которые до сих пор продолжают финансировать преступную агрессию против Украины.

То, как регулятор умеет действовать во время военного положения, было продемонстрировано в первый день вторжения, 24 февраля 2022 года, когда НБУ одним решением прикрыл два государственных российских банка в Украине: Международный резервный банк, принадлежавший Сбербанку России и Проминвестбанк, которым владел ВЕБ.РФ. И через несколько месяцев ожидалось постановление о национализации Альфа-Банка (закрытие было опасным из-за больших сумм депозитов населения и возможной паники), которое постоянно откладывали. И в конце концов утвердили почти через полтора года. Когда из банка высосали чуть ли не все соки и он оказался в финансовой опасности.

Первые последствия

Если обобщить, то ключевые обвинения относительно деятельности Сенс Банка таковы:

Вымывание денег с участием бывших акционеров с негативными финансовыми последствиями.
Фальсификация отчетности банка.
Обслуживание нелегального игорного бизнеса и нарушение правил финансового мониторинга.
Коррупция и нелегальные операции с формированием соответствующего "общака" наличными, в том числе за счет незаконных финансовых операций.
Параллельное управление банком со стороны теневых управляющих.
Выдача кредитов не на рыночных началах, а по поручениям теневых управляющих. Что впоследствии может привести к невозвращению ссуд, убыткам и общему ухудшению финансовых показателей банка.

Некоторые факты, такие как вымывания денег российскими экс-собственниками, упоминались в прошедшем времени. Но не было официальных заявлений, доказывающих, что это было прекращено. Напротив.

Известно, например, что БЭБ с СБУ осуществляют расследование относительно вывода из Сенс Банка около 200 млн грн через ООО "Альфа-Лизинг Украина" в пользу ООО "Кредитные Инициативы". На бумаге основателем этих "Кредитных Инициатив" является кипрская (г. Никосия) офшорная компания "ЧибейлЛимитед", но принадлежит она и управляется российским Альфа-Банком. И эти две компании играют в старую добрую судебную схему с покупкой/продажей кредитных портфелей (якобы проблемных) и в дальнейшие судебные споры между ними. ООО "Альфа-Лизинг Украина" делает вид, что проигрывает судебные дела (не сопротивляется), а ООО "Кредитные Инициативы" — выигрывает. И деньги платятся (выводятся) вроде как официально — согласно судебному приговору.

Об опровержении/подтверждении других обвинений, наверное, тоже узнаем по результатам последующих расследований. А по ходу, может, узнаем и о соответствующих отзывах на них со стороны Нацбанка, где говорят о качественном надзоре и профессиональном анализе действий Сенс Банка.

Из последствий скандала вокруг Сенс Банка, которые известны на текущий момент:

Председатель наблюдательного совета банка Николай Гладышенко подал заявление об отстранении от исполнения полномочий по собственной инициативе "для выяснения всех обстоятельств в рамках негативной информации о банке, распространенной в медиа" (из официального заявления Сенс Банка). А в НБУ заявили, что инициируют проведение мониторинга его соответствия критериям независимости.
Председатель правления банка Алексей Ступак — Нацбанк принял решение о начале административного производства в отношении его "с целью оценки соответствия квалификационным требованиям, предусмотренным законодательством Украины и нормативно-правовыми актами Национального банка" (из официального заявления НБУ).

Выходит, что недавно Ступак всем требованиям отвечал, а теперь испортился. Только так можно понять. А еще вспомнить, что именно Национальный банк до официального утверждения проверяет каждого топ-менеджера любого банка и Сенса в том числе. Будущие руководители буквально сдают экзамены регулятору: с билетами/вопросами, ответами, собеседованием – настоящее испытание, которое нередко заваливают люди с опытом банковской работы. Без согласования регулятора нет никакого назначения, случайные люди в правлениях банков не появляются.

Так что будет интересно изучить постановление НБУ с объяснениями, как руководители госбанков сломались или вышли из строя, если вдруг они получат статус небезупречной репутации (он запрещает возглавлять банки в будущем) или к ним применят другие санкции.

В каком финансовом положении банк

В начале полномасштабного вторжения отношение к Сенс (Альфа) Банку со стороны клиентов ухудшалось, и поначалу наблюдалось закрытие счетов с утечкой денег, как со стороны населения, так и бизнеса. Как из-за коварного нападения России на Украину, так и по сугубо рациональным соображениям — все ожидали национализацию и не хотели проходить вместе с банком сложный переходный этап.

Но после национализации в июле 2023-го и по сей день (на 1 марта 2026 года) основные финансовые показатели Сенс Банка выросли:

Вклады населения – на 13,9% (на 6 млрд грн), до 49 млрд грн.
Вклады бизнеса — 222,8% (на 48,7 млрд грн), до 70,6 млрд грн.
Общие активы – на 64,3% (на 62,1 млрд грн), до 158,7 млрд грн.
Кредиты бизнесу – на 50,5% (на 13,3 млрд грн), до 39,7 млрд грн.
Кредиты населению – на 33,4% (на 3,7 млрд грн), до 14,7 млрд грн.
Инвестиции в гособлигации – на 362,5% (на 23,4 млрд грн), до 29,9 млрд грн.
Собственный капитал – на 77,9% (на 6,5 млрд грн), до 14,8 млрд грн.
Уставный капитал – на 0%, остался на 28,7 млрд грн.

Последний показатель доказывает, что наше правительство (владелец Минфин) не вложило в национализированный Сенс Банк ни одной государственной гривны, как этого требовал МВФ. Международным кредиторам не по душе, когда за счет их кредитов/грантов спасают украинские банки, которые еще неизвестно по каким причинам оказались на грани закрытия.

Из перечисленных показателей видно, что во время большой войны отношения Сенса с населением не слишком улучшились и остаются достаточно прохладными. С июля-2023 по март-2026 депозитные вклады людей в этом госбанке выросли всего на 13,9%, то есть гораздо меньше, чем в среднем по банковской системе — на 50,4%. То же касается кредитования граждан — госбанк показал прирост только в 33,4%, когда вся система аж 126,9%.

Еще больше пользы Сенс Банк получил от собственного огосударствления в бизнес-сегменте. Значительно увеличил объемы кредитования предприятий — сразу на 50,5%, и еще более мощно увеличил объем собранных вкладов юрлиц — на крепкие 222,8%, что далеко не всем удавалось и больше системного показателя (где рост всего на 50%). Хотя на рынке и ходила версия о том, что рекордные сборы денег компаний связано прежде всего с обслуживанием игорного бизнеса. В то же время Сенсу пришлось, как и другим госбанкам, увеличить свое кредитование правительства, то есть вложения во внутренние гособлигации (ОВГЗ) — сразу в 4,6 раза.

Однако никто точно не знает, по каким критериям и какие именно компании активнее всего кредитовал Сенс Банк, нет достоверного среза клиентской базы. А на фоне обвинений в финансировании бизнеса, нужного теневым руководителям, это может представлять серьезную угрозу. Потому что все понимают, что если эти кукловоды уйдут, то погашение их кредитов может прекратиться, а банк один на один останется с невозвращенными кредитами. Такая проблема впоследствии провоцирует убытки и значительные финансовые проблемы.

Поэтому важно смотреть на еще один финансовый показатель – это NPL (Non-Performing Loans) или доля проблемных (не работающих кредитов) в общем портфеле банка и надеяться, что его не фальсифицируют. С начала 2026 года он в Сенс Банке ухудшился с 28,5% до 28,9% (чем больше цифра — тем хуже).

28,9% — очень много (плохо) по украинским меркам, потому что средний показатель по нашей банковской системе составляет всего 13,3%. А еще это нехорошо по международным критериям, где нормой считается NPL на уровне 3—5%.

"Телеграф" собрал и проанализировал данные Сенс Банка по показателю плохих кредитов в динамике. Можно увидеть, что качество кредитного портфеля было лучше до национализации — лишь 16,5% в начале 2022 года, когда было много надежд, что полномасштабного нападения России на Украину не будет. Значительной, но не максимальной, проблема была в начале 2023-го (32%), когда ожидалась, но еще не состоялась, национализация Сенса. Но пиковой стала в начале 2024-го (44,4%), когда наверняка разоблачалась фальсификация отчетности и по кредитам меняли категорию — с хороших на плохие.

Хотя последние два года происходит улучшение качества кредитного портфеля Сенса, по крайней мере, согласно текущей отчетности, радоваться рано. Потому что, как показали "пленки Миндича", кредитные проекты могли спускаться теневым руководителям и оценить их по-настоящему можно только после всех выплат. Этот урок все выучили на опыте ПриватБанка, после позорных разоблачений в Высоком суде Лондона, уголовных дел экс-владельца Игоря Коломойского и спасательной кампании банка, которая стоила народу Украины 155 млрд грн.

Реально ли в этом году продать

Вот при таких условиях и предварительных финансовых выкладках украинские власти планируют продать Сенс Банк до конца 2026 года. У опрошенных "Телеграфом" экспертов на этот счет достаточно скептические оценки.

"Оцениваю анонсированную приватизацию достаточно сомнительно, если мы говорим о публичных инвесторах или международных банковских группах. Я вообще не до конца понимаю логику внезапной продажи банка именно сейчас", — сказал "Телеграфу" руководитель подразделения рыночных исследований рейтингового агентства "ИВИ-Рейтинг" Виктор Шулик.

Заседание же парламентской ВСК и разоблачительные заявления только усугубляют ситуацию.

"Скандалы вокруг Сенс Банка усложняют его приватизацию и могут снизить интерес инвесторов, ведь речь идет о большом и чувствительном активе. В частности, озвученные обвинения в возможных незаконных операциях, связанных с азартными играми, создают дополнительные риски. Если они подтвердятся, это может свидетельствовать о слабом внутреннем контроле и вызвать вопрос о том, не продолжаются ли такие практики до сих пор", – отметил нам в комментарии финансовый аналитик инвестгруппы ICU Михаил Демкив.

Он не исключает дальнейший регресс, хотя одновременно понимает желание правительства продавать.

"Существует вероятность штрафов по итогам проверок, и эти расходы могут лечь уже на новых собственников. В то же время это не означает, что продажа банка невозможна — наоборот, его приватизация выглядит целесообразной и нужной", — добавил Демкив.

Его коллеги также говорят о малой вероятности приватизации именно в этом году.

"Я бы оценил вероятность продажи Сенс Банка в этом году где-то в 20%. Наиболее вероятно все же выйти на соглашение уже после окончания войны", — отметил в разговоре с "Телеграфом" руководитель аналитического департамента Concorde Capital Александр Паращий.

А президент Национальной ассоциации банков Украины (НАБУ) Сергей Наумов объяснил составляющие нюансы продажи.

"Ключевыми предпосылками участия в приватизации остаются понятные правила процесса, качественный due diligence, надлежащий уровень корпоративного управления и соответствие регуляторным требованиям. Окончательная оценка актива будет зависеть от результатов проверки, качества активов, наличия рисков, а также общей инвестиционной среды. Учитывая сложность подготовки таких соглашений, процесс продажи включает несколько последовательных этапов и требует времени для их качественной реализации. В этом контексте заявленные сроки реализации соглашения очень оптимистичные, скорее, приватизация состоится уже в 2027 году", — отметил "Телеграфу" Наумов.

Due diligence – это комплексная предпродажная проверка банка, в которую привлекают многих специалисты разных направлений. От аудиторов и юристов до налоговых специалистов. Целью такого исследования является установить реальное положение дел у финучреждения и подтвердить достоверность предоставленных данных. Можно не сомневаться, что после всех скандалов в случае с Сенс Банком их проверят дважды. Обычно на это отводят от 6 до 8 недель, но в нашем случае не исключается продление срока до десяти.

Особенно на фоне международного арбитража, который до сих пор продолжается в Международном центре по урегулированию инвестиционных споров, ICSID (International Centre for Settlement of Investment Disputes): к нашему правительству, которое принудительно национализировало Сенс Банк, еще в начале 2024 года подали иск бывшие российские собственники Альфы через свою европейскую структуру — ABH Holdings S.A. Они оценили свой убыток в $1 млрд. Украину вместе со специалистами Минюста там защищает наша юридическая компания "Астерс" и британская Quinn Emmanuel Urquhart & Sullivan.

И стороны до сих пор обмениваются возражениями по сути дела, в последний раз это сделал истец (россияне) 30 апреля 2026 года. Но это даже не середина юридического "пинг-понга". Обычно такого рода судебные споры длятся по 3—5 лет, а в случае с Украиной могут затянуться и дольше из-за войны.

Кто и за сколько может купить Сенс Банк

В целом Сенс Банк продают с таким "букетом" основных проблем:

Незавершенный международный арбитраж в ICSID на $1 млрд.
Публичный скандал с весомыми обвинениями.
Проблемы с корпоративным управлением и притязания со стороны Нацбанка.
Возможные в будущем штрафы и уголовные производства.
Далекие от идеала финансовые показатели и потребность в будущих вливаниях денег (капитала) со стороны будущего собственника.

Также может всплывать и что-то другое, а банку придется тушить новые пожары по ходу. Но в этих условиях Сенс должен во что бы то ни стало активно наращивать прибыль, потому что увеличение капитала — не апломб, а вопрос выживания. Государство же, согласно Меморандуму МВФ, не имеет права выделить на это ни одну гривну из бюджета.

Это все, конечно, понимают и потенциальные покупатели, которых меньше интересует текущая клиентская база Сенс Банка, особенно на фоне скандала и разговоров о теневом руководстве, игорном бизнесе и выводе денег на бывших акционеров. Напротив. Такая база может оказаться токсичной, по крайней мере, частично. Наиболее привлекательной составляющей этого банка считается инфраструктура в виде банкоматов, терминалов, отделений и технологическая база, в центре которой находится достаточно прогрессивный интернет-банкинг.

"Очень теоретически среди инвесторов могут быть лица, которых не волнуют репутационные последствия в случае возможных судов бывших собственников. И речь не только об украинской юрисдикции. Лично я не вижу среди потенциальных инвесторов западных банковских учреждений и международных финансовых организаций. Китайские или другие азиатские государственные банки, возможно, тоже будут считать подобніе соглашения слишком рискованными даже при низкой цене. Скорее, это может быть украинская банковская/промышленная группа. Опять-таки, это только допущение", — рассказал Виктор Шулик.

Финансисты рассказывают, что на начальном этапе национализации на Сенс Банк стояла очередь из потенциальных инвесторов, потому что все понимали неотвратимость приватизации в будущем. Звучало много имен: совладельцы сети "Эпицентр" и других торговых сетей Александр и Галина Гереги, семья советницы Офиса президента Оксана Маркаровой, Dragon Capital с партнерами в Юнекс Банке, скупщик бизнесов всея Украины Сергей Тигипко и т.д.

В настоящее время остались единицы претендентов, среди которых в Украине выделяют двоих. Первый — ПУМБ Рината Ахметова, который настроен на расширение бизнеса, прежде всего розничного, и может заинтересоваться Сенс Банком только при условии благоприятной цены и гарантий государства относительно международного арбитража с российскими акционерами. Известно, что ПУМБ за два года и так смог переманить часть клиентов Сенса, а теперь готов забрать остатки и инфраструктуру.

Вторым остается неутомимый Сергей Тигипко, и известно, что он уже получил устное замечание со стороны Нацбанка после недавней покупки Идея Банка: регулятор позволит ему новые приобретения не раньше, чем тот завершит интеграцию в свою группу Идеи, на что, по разным оценкам, нужно 10—12 месяцев. Регулятор не приветствует хаотичные скупки банков в режиме бешеной обезьяны. На текущий момент у Тигипко три банка: ТАСкомбанк, Универсал Банк (monobank) и Идея Банк.

Еще кое-кто называет в качестве инвестора мобильного оператора "Киевстар" или его владельца — международную телекоммуникационную группу VEON. Впрочем, известно, что их конечным бенефициаром является экс-владелец Альфа-Банка Михаил Фридман, который мечтает вернуть себе Сенс за что угодно. Но на фоне войны для Украины это будет квалифицироваться только как государственная измена. Что понимают в НБУ и уже несколько раз отказывали этим претендентам.

Не исключается появление иностранного покупателя из Польши — нашего соседа. Там видят большой потенциал в Украине после окончания войны и с началом восстановления. Прежде всего, выделяются два имени: PKO Bank Polski, который на 100% владеет нашим Кредобанком и может расширять здесь бизнес, и Bank Pekao SA, который в далеком 1997-м имел банк в Луцке и впоследствии ушел с украинского рынка. Но они будут очень придирчиво оценивать текущую ситуацию в нашем государстве, и не только военно-политическую, но и налоговую. Им точно не понравится 50% налогообложения банков.

"На интерес инвесторов и параметры соглашения могут влиять и макроэкономическая ситуация, и уровень военных рисков, и регуляторная политика и общие ожидания рынка. Среди негативных факторов — продление дискриминационного налогообложения банков, что не способствует инвестиционной привлекательности банковской отрасли", — считает Сергей Наумов.

Не исключается и совсем иной вариант – сугубо политический. Когда условный президент/премьер или другой политдеятель просто договорится о продаже Сенс Банка с кем-то из западных партнеров.

"Продажа Сенса (Альфы) может быть только в рамках кулуарных/политических договоренностей между собственником и потенциальными "инвесторами" под гарантии защиты от судов (украинской и иностранных юрисдикций). Хотя такие гарантии выглядят довольно сомнительно", — признал Виктор Шулик.

Цена продажи Сенс Банка будет определяться исключительно по результатам вышеупомянутого исследования due diligence. Влияние "Миндичгейта" на стоимость госбанка пока оценивают сдержанно.

"Если скандал не повлияет на показатели банка (к примеру, не будет оттока депозитов), то он не должен повлиять и на цену. Вариант "отказ участника из-за скандала — уменьшение конкуренции — падение цены" — тоже возможен, но менее вероятен", — заметил "Телеграфу" Александр Паращий.

В то же время мало кто верит, что Сенс Банк оценят больше, чем в один его капитал. На 1 марта 2026 года его уставный капитал составлял 28,7 млрд грн или $652 млн/€563 млн. Но если due diligence пройдет не очень успешно, то ценник будут привязываться исключительно к регулятивному капиталу (за вычетом резервов и других составляющих), а он у Сенса почти втрое меньше — только 10 млрд грн или $230 млн/€198 млн.

Если наша власть захочет больше, то потребует от руководства Сенса быстрее увеличивать прибыль и капитализацию любой ценой.